ゼロ金利政策と住宅ローンゼロ金利政策と住宅ローン

2010年10月に開催された日銀の金融政策決定会合で、政策金利が0～0.1％に引き下げられ、ゼロ金利政策が復活。以降5年以上ゼロ金利が続いています。さらに2016年1月にはついに日銀が銀行が預けている当座預金の一部にマイナス金利を付与する事を決定。これにより長期金利はまだ若干ながらも低下する可能性（※ただし住宅ローン金利がゼロ以下、つまりマイナスになる可能性は今のところありません）が出てきています。今回の住宅ローンの基礎知識は、改めてゼロ金利と住宅ローン金利の関係について考えてみたいと思います。

住宅ローンの金利は、市中で取引される短期金利が変動金利の基準に、長期金利が長期固定型の住宅ローンの金利の基準になっています。日銀が決定する政策金利がこの市中金利のベースになるため、日銀の決定は住宅ローン金利にも大きな影響を与えるのです。

ちなみに政策金利が0～0.1に引き下げられたからといって住宅ローン金利がゼロになる訳ではありません。この金利をベースに住宅ローン各社が独自の判断を行い、彼らの経費や利益も考慮した上で住宅ローン金利が決定します。

住宅ローンを提供する各社の金利に差があるのはこの判断に違いがでるためです。一般的に都銀などの大手銀行は経費がかさむため金利が高く、資産を持たず、ネット等での営業を中心とするネット銀行のほうが住宅ローン金利が低い傾向があります。

ちなみに長期固定型の金利も日銀の政策金利の影響を受けますが、こちらは変動金利や短期金利ほどではありません。理由は政策金利が目先のお金のやり取りの金利水準を決めることを目的としており、10年20年先の金利水準を決めるものではないためです。長期金利はむしろ長期固定型の国債の金利と連動する傾向があります。

長期固定型の金利は日本の景気の先行きや世界経済の先行きによって変動する傾向があるため、たとえゼロ金利が継続されていたとしても景気の先行きに希望が見えれば上昇する可能性があります。日銀の政策に変更がない場合も、中長期の住宅ローン金利が変動するのはこのためです。

米国では一部明るい兆しがあるものの、日本、欧州共に景気の停滞が続いていることから今後しばらくは住宅ローン金利も低い状態が続くことが予想されます。しかし、景気は必ず後退と前進を繰り返します。そしてそれは得てして我々が気付かないところで起こります。

景気の先行きを見極めた上で住宅購入を検討するのも一つの方法ですが、日本が好景気になるのを待っていると、その時は既に住宅ローン金利が上昇しているはずです。住宅ローン金利が歴史上最も低い現在が、住宅ローンを借り入れ（借り換え）る良い時期であることは間違いないでしょう。

※2016年1月のマイナス金利導入を受け、住宅ローン比較.jp編集部が金融機関各社にヒアリングを行ったところ、2016年3月期の住宅ローン金利は、市場の長期金利が低下している事を考えると低下する可能性があるとのこと。一方で住宅ローン申込みの繁忙期が3月である事を考えると、3月に申し込みが殺到した場合、3月中に住宅ローン審査が終わらない可能性があるという回答を複数の金融機関からもらいました。住宅ローンの借り入れ、借り換えを検討している多くの方がその月の金利を見て、申し込むかどうかを判断する傾向がありますが、実際には住宅ローン金利は審査時点の金利ではなく、実行時点での金利が適用されます。また審査に通過した場合、住宅ローンの実行まで金融機関はほとんどの場合、待ってくれるのです。

つまり、例えば2016年3月もしくは4月に住宅ローンの実行を考えているかたは、2016年2月には住宅ローン審査を申し込んでおくのがベストなタイミングと言えます。住宅ローン審査には一定の時間がかかるという事を念頭に置き、住宅ローンの借り入れ、借り換え申請を出す事が、賢い選択である事は間違いありません。

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